Διαχείριση Χαρτοφυλακίου

(Υποχρεωτικό μάθημα)

Διάρκεια: 3 ώρες για 13 εβδομάδες [ECTS: 6]

Περίγραμμα του μαθήματος

Το μάθημα περιλαμβάνει μια εμπεριστατωμένη ανάλυση της θεωρίας του χαρτοφυλακίου και τις βασικές αρχές της λειτουργίας των κεφαλαιαγορών. Θα συζητηθούν θέματα όπως η επιλογή και διαχείριση χαρτοφυλακίου, οι θεωρίες τιμολόγησης αξιογράφων, η υπόθεση της αποτελεσματικότητας των αγορών, τα χαρακτηριστικά των μετοχών και των χρηματιστηριακών αγορών.

1. Εισαγωγή
   
   • Επενδυτική διαδικασία.
   • Το περιβάλλον των αγορών.
   • Επενδυτικός κίνδυνος και απόδοση.
   • Συμπεριφορά του επενδυτή απέναντι στο κίνδυνο (θεωρία χρησιμότητας).
2. Θεωρία ανάλυσης και επιλογής χαρτοφυλακίου.
   
   • Το πρόβλημα της επιλογής χαρτοφυλακίου.
   • Διασπορά κινδύνου.
   • Προτιμήσεις επενδυτών.
   • Το άριστο χαρτοφυλάκιο.
3. Tο υπόδειγμα CAPM (Capital Asset Pricing Model).
   
   • Η Γραμμή κεφαλαιαγοράς και η γραμμή χρεογράφων.
   • Οι υποθέσεις του CAPM.
   • Αξιολόγηση του CAPM.
4. Tο υπόδειγμα APT (Arbitrage Price Theory).
   
   • Η θεώρηση του APT.
   • Σύγκριση του CAPM και APT.
5. Ανάλυση των μετοχών.
   
   • Χαρακτηριστικά μετοχών.
   • Αποτελεσματικότητα της αγοράς.
   • Τεχνική και θεμελιώδης ανάλυση.
6. Χαρακτηριστικά της Ελληνικής Αγοράς.
   
   • Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς – ΕΠΕΥ.
   • Θεσμικοί επενδυτές – Α.ΜΚ. Ε.Ε.Χ.
   • Αποτελεσματικότητα - Θεσμική ανεπάρκεια.
7. Ενεργητική – Παθητική διαχείριση.
   
   • Η διαδικασία δημιουργίας και διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
   • Παθητικό - Ενεργητικό Μάνατζμεντ – Style Analysis.
   • Αξιολόγηση της επίδοσης του χαρτοφυλακίου.

Μαθησιακά αποτελέσματα

Με την επιτυχή ολοκλήρωση του μαθήματος ο φοιτητής/τρια θα είναι σε θέση:

• Να μετράει την απόδοση και των κίνδυνο διαφορετικών τύπων επενδύσεων.
• Να διαρθρώνει επενδυτικά χαρτοφυλάκια και να παρακολουθεί την εξέλιξη των επενδύσεων του.
• Να συγκρίνει την επίδοση διαφορετικών χαρτοφυλακίων χρησιμοποιώντας δείκτες όπως ο Sharpe ratio, ο Treynor ratio, ο Jensen alpha.
• Να εντοπίζει σήματα αγοράς και πώλησης χρηματιστηριακών τίτλων με την χρήση του εργαλείου της τεχνικής ανάλυσης.
• Να συγκρίνει παθητικές και ενεργητικές στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου.